Цене племенитих метала суочавају се са краткорочним притиском корекције

Трендови америчког долара и злата у Лондону

Након објављивања америчких података који се не односе на пољопривреду, цене племенитих метала су накратко порасле, а затим су почеле корекцију. Разумљиво је да би лоши подаци о запошљавању у САД ублажили очекивања да ће Федералне резерве повећати каматне стопе, чиме би подржале цене племенитих метала, али то није стварни учинак. Који фактори тренутно покрећу тренд племенитих метала? Да ли ће се наставити тренд корекције цена племенитих метала?
Аверзија према ризику достиже врхунац и пад
Пре нове рунде сукоба између Палестине и Израела, цене племенитих метала су показале снажан притисак под „јастребовим“ ставом званичника Федералних резерви. Међутим, палестинско-израелски сукоб је интензивирао економске ризике и промовисао аверзију према ризику на тржишту, што је довело до брзог пада цена племенитих метала. Боттом ребоунд.
Недавно је тренд цена племенитих метала јасно показао карактеристике аверзије према ризику.
Прво, цене племенитих метала расту и падају у тандему са америчким доларима и приносима америчког трезора, што није у складу са прошлим негативним корелацијама. Вреди напоменути да су америчке обвезнице такође имовина сигурног уточишта и да су често тражене на тржишту сигурних уточишта. Међутим, у овој рунди тржишта, амерички трезори су распродати, што показује да је тржиште забринуто за америчке трезоре. Ово је углавном због континуиране подршке америчке владе Израелу, укључујући јачање америчких војних снага у близини Израела и снажну подршку Израелу у Уједињеним нацијама. Тржиште је све више забринуто због дубоке умешаности Сједињених Држава у палестинско-израелски сукоб. Као резултат тога, амерички трезори су накратко распродати.
Друго, синхроницитет између цена племенитих метала и флуктуација цена нафте је значајно повећан. Палестинско-израелски сукоб својевремено је изазвао забринутост тржишта око снабдевања сировом нафтом на Блиском истоку, а цене нафте су нагло порасле. Међутим, од краја октобра, цене нафте су постепено падале, а забринутост тржишта због ризика од ширења палестинско-израелског сукоба је ослабила.
Иако је тренутна геополитичка ситуација и даље нестабилна, аверзија према ризику је значајно сварена. Ако се сукоб не прошири даље, подршка ценама племенитих метала од заштите тражње ће постепено слабити.
Приноси на доларске и америчке обвезнице
Још увек постоји подршка у кратком року
Промене у приносима америчких долара и америчких обвезница остају најважнији покретачи трендова у области племенитих метала, али краткорочно, њихов негативни простор је ограничен, слабећи подршку ценама племенитих метала.
Што се тиче америчког долара, америчка економија је и даље отпорна, а економије ван САД имају слаб учинак, што отежава значајан пад америчког долара. Недавно објављени подаци о малопродаји у САД премашили су очекивања, показујући да потрошња, главни покретач америчке економије, остаје јака, непроизводни ПМИ је и даље изнад линије раста и пада, а поверење потрошача се такође опоравило. Стога су Федералне резерве ревидирали свој опис стопе експанзије економске активности са "умјерене" на "јаку" у свом новембарском извјештају о каматним стопама. Европа и други региони показали су се релативно слабо. У трећем кварталу, квартални БДП еврозоне је пао за 0,1% од почетне вредности, а привреда је пала у благу рецесију.
Што се тиче приноса на америчке обвезнице, након састанка са каматним стопама Федералних резерви, многи званичници Федералних резерви дали су "јастребове" коментаре. Већина званичника Фед-а и даље наглашава ризике од инфлације и фаворизује даље повећање стопа. Иако алат Фед Ватцх указује да Фед неће даље подизати каматне стопе, тврдоглавост инфлације такође отежава Фед-у да почне да смањује каматне стопе у кратком року.